城乡供水一体化当前发展现状及趋势

　　城乡供水一体化主要是指将供水管网由城市延伸、覆盖至乡镇，建立起一体化的城乡供水网络系统，基本实现城乡联网供水，水资源共享，提高水资源的利用率，达到城乡居民共享优质供水的目的。
　　城乡供水一体化是国家政策高度关注的公共设施建设领域。自2004年以来，几乎每年中央1号文件和政府工作报告中都要专门部署农村饮水工作，包括农村饮水的规划、投资、水源保护、水质监测、优惠或补贴、优先解决对象、责任制、运行管理、维修保养、隐患排查、城乡供水一体化、管护机制等各个方面。

相比较城镇供水市场，城乡供水尚有较大的市场空间和发展潜力。近十年来，城市供水普及率持续平稳增长，截止2018年，我国城市供水普及率达到98.5%；而同期，全国农村自来水普及率为81%，更何况，现有农村自来水还存在大量需要提标改造的项目；
　　目前，全国范围行政村总数为69.15万个、自然村186.52万个、乡镇3.42万个，相比城市供水量的快速增长及趋于饱和，村镇供水尚有较大的增长空间。从市场成交数据来看，17-19年，三年时间城乡供水一体化PPP成交项目每年规模在百亿左右，势头稳定。地方国企是绝对的市场主体，成交占比接近50%。
　　今年以来，城乡供水相关政策出台密集。反映到市场端，可以看到今年成交数量大幅增长，截止2020上半年，成交规模已经接近百亿。从今年成交情况看，有两个特点比较突出：一是，EPC占比大幅提高。EPC项目数量占比接近60%，其中山东、福建等区域相比较更多项目选用EPC模式实施。这与地方财政支付能力、项目实施紧迫程度、项目回报吸引力等因素有关；二是，地方国企在城乡供水领域的强势地位进一步得到加强。上半年数据显示，地方国企在项目数量和成交金额占比分别达到77%和76%；这与地方政府需要快速完成城乡供水覆盖任务有较大关系，地方国企是履行地方政府行政指令的最佳主体。

                                           
　　面向未来，我们认为城乡供水是国家重点关注领域，随着政策持续推进，未来市场可期。另外，城乡供水一体化项目当前受制于农村饮用水的水量小而散、资产质量不高、管理体制复杂、水费回收难度大等固有属性，与传统市政供水项目相比投资吸引力不足，这就需要各方市场主体积极参与、探索模式创新、提升管理能力，才能保证投资收益。